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突发 | 港股暴跌3%,A股也受牵连,后市如何?

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2月24日早盘,一则传言在市场迅速发酵。据香港媒体报道,港股交易的印花税将由0.1%调高至0.13%,上调幅度达30%。虽然该新闻发布不久后就被撤回,但仍引发市场巨震。

午后,传闻终被证实。香港特区政府财政司司长陈茂波在财政预算案中公布,香港政府计划将提高股票印花税至0.13%。

消息发布后,香港恒生指数大跌914.4点,跌幅达2.99%。而A股也受到牵连,上证指数收跌1.99%,深证成指和创业板指则分别下跌了2.44%和3.37%。

突发 | 港股暴跌3%,A股也受牵连,后市如何?

南向资金流出近200亿港元

股票交易印花税从0.1%提高到0.13%,投资者买卖股票到底会贵多少?

以交易一手腾讯控股(0700.HK)为例,以其2月24日收盘价687港元/股计算,100股的价格为6.87万港元,调整前买卖双方需各付印花税为68.7港元,调整后买卖双方需各付89.31港元,即增加了20.61港元。

交易成本的上升导致投资者悲观情绪加重。

截至收盘,香港恒生指数收报29718.24点,下跌了914.4点,跌幅为2.99%。其中受影响最大的香港交易所(0388.HK)大跌8.78%。

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香港交易所股价走势图

伴随着港股大跌,南向资金也呈大幅度净流出。

同花顺iFinD数据显示,2月24日南向资金全日合计净流出199.60亿港元,其中,沪市港股通净流出118.42亿港元,深市港股通净流出81.18亿港元。历史数据显示,这是南向资金自2020年12月21日以来首次净流出。

印花税大幅上调,对港股未来影响几何?

港交所表示,市场需要时间来消化,但是大家不用反应过大、过快。香港市场的吸引力,除了成本也有很多其他的因素考虑,比如上市公司质量等,这些因素都可以增加香港资本市场的活力。

华盛证券业务副总监钟俊锵认为,港股自1998年以来经历过三次调整印花税,分别是1998年4月从0.15%改为0.125%,2000年4月从0.125%改为0.1125%,2000年9月从0.1125%改为0.1%,这段时间因为香港经济不景气,金融市场成交下降,降低印花税一个月后恒生指数仍是下跌。其实交易成本本身未必对整体股市有太大的指标性影响,但这一举措有可能短期打击高频和量化交易资金对相关股票的交易意欲,此类成交额约占港股成交的10%~20%,所以对港交所本身的收入有较直接的影响。

华兴证券(香港)首席经济学家兼首席策略分析师庞溟也认为,印花税上调后,买卖双方合计将缴纳0.26%的印花税,比A股(0.1%)、新加坡(0.2%)高,但仍低于英国(0.5%)。考虑到交易成本因素,这对个人投资者的交易意愿可能有一定影响,但对机构客户影响相对有限。

中泰国际策略分析师颜招骏分析,现有的交易成本大约是0.25%+0.1077%=0.3577%,印花税上调30%后使总交易成本上升至0.3877%,上升大约8%左右。目前市场程序交易盛行,交易成本上升将打击短线投资情绪,可能有部分资金转投成本较低的美股。

A股也受到牵连

A股三大指数2月24日也全面走弱。业内普遍认为,这是受港股下跌的拖累。

截至收盘,上证指数跌1.99%,报3564.08点;深证成指跌2.44%,报14870.66点;创业板指跌3.37%,报3007.46点。两市成交额约为1.06万亿元,为连续第五个交易日突破1万亿元。

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上证指数走势图

分行业来看,申万一级28个行业板块在收盘时仅有家用电器、房地产、国防军工板块上涨,食品饮料、电气设备、有色金属板块跌幅居前。

而从概念板块来看,截至收盘,第三代半导体指数、创业板低价股、海航系概念板块涨幅居前;稀土、白酒、PTA概念板块跌幅居前。

个股方面,机构抱团股集体大跌,爱美客(300896.SZ)大跌近14%,失守1000元/股关口,宁德时代(300750.SZ)、稳健医疗(300888.SZ)、比亚迪(002594.SZ)、爱尔眼科(300015.SZ)、片仔癀(600436.SH)等跌幅超7%,中国中免(601888.SH)、药明康德(603259.SH)、金龙鱼(300999.SZ)、隆基股份(601012.SH)等也均大幅走低。

不过,业内人士普遍认为,此次提高交易印花税导致的港股下跌,对A股的影响并不会持续很久,市场中期趋势不会受到显著影响。虽然港股上调印花税会增加交易成本,且会降低资金的投资积极性,但短期心理影响还是大于实际影响。

东吴证券首席经济学家陈李认为,虽然港股上调股票交易印花税会影响到交易成本,但更重要的还是看上市公司基本面,也就是公司盈利增长、估值是否足够吸引人。股市短期下挫其实都是情绪的影响。

前海开源基金首席经济学家杨德龙也表示,港股今年以来表现比较突出,有大量的获利盘。上调印花税只是引发股市下跌的一个诱发因素,本质上还是前期大幅上涨,积累了比较多的获利盘,引发了资金抛售。港股提高印花税,还有可能会导致一些资金回流A股。

责编 | 周琦

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