行业新闻

4000-518-166

咨询热线

这才是大酒“庄”,持有458亿白酒股,茅台只排第4;也有基金减仓

合利宝官网整理编辑,提供合利宝POS机和合利宝传统大POS机的办理和咨询服务。

白酒股真牛。

在刚刚公布完的基金4季报中,白酒股是基金持仓的“重中之重”。按照证监会行业分类,白酒股权重(行业市值占市场总市值比例)并不靠前,与第一的银行股根本没法比。

但是,2020年4季度末,基金持有白酒股市值合计4469亿元,是银行股的3.6倍。

具体到基金公司,易方达、招商和汇添富,3家公司重仓白酒股市值领先,尤其是易方达,持有市值超过后两家公司之和。

基民编段子开玩笑说,世界上的著名“酒庄”中,易方达能占据其一。

《中国经济周刊》记者统计,持有白酒股仓位最重的基金公司,并不是易方达。持有白酒股仓位最重的基金,也不在易方达。

招商中证白酒,持 “酒”最多

易方达基金公司持有白酒股市值大,与公司管理基金数量多、规模大有关。2020年第4季度,剔除货币型基金后,易方达基金公司管理规模位列全行业第一。此公司持有白酒股的仓位并不很高。

持有白酒股仓位最高的是招商基金公司,这与该公司旗下的招商中证白酒基金(161725)有关。

招商中证白酒基金2015年成立,是专门投资白酒股的指数型基金。基金合同约定,此基金要复制中证白酒指数,持有各白酒股的仓位,与各股票在中证白酒指数权重基本相近。

这才是大酒“庄”,持有458亿白酒股,茅台只排第4;也有基金减仓

(数据来源:招商中证白酒基金2020年4季报)

中证白酒指数第权重股从高到低依次是山西汾酒(600809.SH )、洋河股份(002304.SZ)排第二、泸州老窖(000568.SZ),贵州茅台(600519.SH)只能排第四。

受益于白酒股价格在2020年的上涨,招商中证白酒同期盈利率113%。基民自然热捧,年内基金规模从117亿元增加到485亿元。

2020年4季度末,招商中证白酒持有白酒股市值458亿元,仓位90%。贵州茅台是此基金第4权重股。

鹏华中证酒ETF(512690)的白酒股仓位,仅次于招商中证白酒基金,这是一只跟踪中证酒指数的上市交易型指数基金。

中证酒指数的成份股是白酒股、啤酒股、葡萄酒股,前4名权重股从大到小依次是贵州茅台、五粮液、泸州老窖和洋河股份。

鹏华中证酒ETF,2019年成立并上市交易。2020年给基民盈利125%,年内基金规模从2亿元猛增至27亿元。此基金重仓白酒股的仓位超75%。

将统计范围扩展到全部基金,贵州茅台还是第一重仓股,但基金对白酒股的分歧也存在。

增减仓白酒股,想法各异

根据各基金2020年4 季报,全部基金持有市值前两名分别是贵州茅台和五粮液。持股市值分别达1662亿元和1220亿元,持有的基金数量分别是1665只、1322只,

泸州老窖是全部基金的第8重仓股,被493只基金持有565亿元,持有量占到了流通股本的17%。这么高的比例,基金被称为泸州老窖的主力,一点都不过分。

如此重仓白酒股,基金有何理由?

网友讲得直白,容易理解。每瓶白酒的成本也就是几十元,中高端白酒每瓶价格数百元,价格越高的毛利越高,还不愁销量只愁产量;高端白酒每年稳定盈利,不受美国压制,安全放心,可长线持有。

在2020年第4季度,华宸未来价值对白酒股增仓最多,仓位从21%升至47%,加仓26个百分点。此基金经理名字相当有个性,叫独孤南薰,对于加仓,没给出理由。

加仓了约10个百分点的申万菱信消费增长,说了理由。基金经理说:此次疫情中,白酒企业能够积极有效的协调经销渠道,在重大风险来临时,大部分企业能够稳健经营,没有造成行业竞争格局的恶化,这为疫情恢复后尽快重回增长赛道奠定了良好基础。

确实,《中国经济周刊》记者统计,2020年前3季度,全部上市公司的归属母公司净利润同比下降6%,白酒股公司增长7%。

尽管这样,也并不是所有基金都增仓白酒股。

《中国经济周刊》记者统计,2020年4季度初,有1872只基金重仓白酒股,在第4季度内,有127只不再重仓,有 402只减仓,另有405只基金开始重仓。

这才是大酒“庄”,持有458亿白酒股,茅台只排第4;也有基金减仓

减仓白酒股前10基金。《中国经济周刊》记者根据公开资料整理

对此,一位基金研究员告诉《中国经济周刊》记者,证券市场是博弈的地方,基金不是“铁板”一块,基金之间也是博弈双方。对于相同行业、相同股票,不同基金操作方向相反,比较正常。如果都相同,反倒不正常。

此人还说,现在基金公司给予基金经理操作权限都比较大,对同一股票,同一公司旗下的不同基金,操作方向不同,也很正常。

同样易方达基金公司管理,易方达消费精选在2020年第4季度增仓白酒股13个百分点,易方达瑞恒减仓12个百分点。

易方达瑞恒给出了操作过程,“从三季度开始,面对估值水平已经较高的市场,通过加大对低估值板块的配置力度,降低了整体的估值水平”。

易方达瑞恒2018年成立,在2020年,盈利率是大盘(沪深300指数)3倍以上。2021年初至1月26日,此基金盈利率排名在同类前1/5,跑赢大盘。

和易方达瑞恒类似,减仓白酒股的还有长盛同智,仓位从17%降至3%,此基金交代了转仓方向“更多转向先进制造业资产,聚焦产业升级真科技”。此基金2007年成立,2020年盈利率是大盘1倍以上,2021年初至1月26日,继续跑赢大盘。

责编:姚坤

合利宝是深圳市合利宝电子支付科技有限公司推出的一款个人金融创业平台,推出的合利宝POS机和合利宝传统大POS机,功能更加齐全。
 


合利宝办理、咨询扫一扫
添加客户经理微信

相关文章

发表评论

欢迎参与讨论