科创板将迎近2000亿市值解禁大关,A股会砸出“黄金坑”还是被砸懵?
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开市交易一周年之际,科创板将迎来“解禁潮”。
Wind统计显示,7月22日,将有25只科创板股票的31.5亿股解禁,解禁市值高达1790.9亿元。
“由于此次解禁的科创板公司行情涨幅可观,相关机构和股东方浮盈较大,机构的减持意愿或较强烈,短期内会对科创板形成较为明显的冲击。”中信建投分析师表示。
千亿市值将解禁
据Wind数据7月21日统计,本周科创板共有31家公司的32.4亿股解禁,解禁市值达1900.8亿元。而整个7月,科创板解禁市值将高达3198亿元,占全年解禁规模逾30%。
7月22日解禁的个股包括西部超导、天宜上佳、澜起科技、中微公司等多家科创板知名企业。本次各公司解禁股份以首发原股东限售股份为主,还有8家公司解禁股里包括首发战略配售股份。
从解禁规模来看,首批上市的25家公司的解禁股份数量占公司总股本比例平均为31%。
其中,有22家公司解禁市值超过10亿元,解禁市值最大的是中微公司,中微公司本次限售股上市流通数量达1.94亿股,占公司总股本的36.27%,涉及18位限售股股东。以7月21日收盘价计算,解禁市值达到420亿元,而公司当前的流通市值为115亿元。
澜起科技解禁规模仅次于中微公司,公司本次上市流通的战略配售股与限售股数量合计3.41亿股,占公司总股本的30.192%。以7月21日收盘价计算,解禁市值高达333亿元,而公司当前的流通市值仅78亿元。
此外,虹软科技与睿创微纳的解禁市值也超过100亿元。
中微公司和澜起科技都是科创板的明星公司,上市以来备受资金追捧,股价一路上涨。中微公司发行价为29.01元/股,7月21日,中微公司收盘价为 217元/股,较发行价上涨了约648%。澜起科技发行价为24.80元/股,7月21日,澜起科技收盘价为97.81元/股。
从解禁规模对流通市值的冲击看,西部超导、天宜上佳和容百科技解禁压力居前,解禁市值与自由流通市值比都在500%左右。
而从这些解禁个股的行业分布来看,新一代信息技术、新材料与高端装备制造占比超9成。国盛策略的统计显示,新一代信息技术产业7月解禁压力居首,解禁规模达1288.5亿元;新一代信息技术、新材料和高端装备制造三大产业解禁规模合计约1558.8亿元,占比高达95%。此外,从细分行业分布看,电子核心产业解禁规模高达1015.3亿元,同时,人工智能、先进有色金属材料的解禁规模也达到百亿级别,三大细分主题合计占比达到80%,解禁行业分布高度集中。
截至7月20日,Wind数据显示,科创板共有133家上市公司,总市值约2.5万亿元。
能否砸出“黄金坑”?
关于科创板即将迎来的解禁潮,市场普遍存在一定的担忧。
中信投顾在给投资者的建议中指出,7月22日,科创板解禁市值规模超2000亿,实际可减持规模约1200亿。其中创投资本浮盈丰厚,减持动力较强。中信投顾表示,虽然实际减持压力相对有限,且市场对此已有充分预期,但首批科创板公司解禁对市场风险偏好仍有负面影响,投资者或选择离场观望。
东北证券分析师表示,伴随着市场的上涨和科创板自身的高估值,解禁之后的减持压力会显著增大,提示投资者注意相关风险。该分析指出,产业资本净减持规模4月以来分别为152亿元、515亿元、622亿元,7月1日-20日公告的产业资本净减持规模超过500亿。大小非解禁后减持的动力伴随着市场的上涨而显著增加。
不过,多位业内人士都认为,大规模解禁下市场短期内会有较大压力,但长期来看,预计对市场影响有限。
国盛策略表示,结合创业板经验,解禁短期冲击有限,长期则有望为资金入场提供配置良机。
2010年11月1日,首批创业板公司集中解禁。此后两日,创业板接连回调,分别下跌2.92%和3.21%,同期集中解禁个股下跌幅度大致维持在3%-4%左右。自解禁后第三个交易日,创业板筑底回升,解禁个股普遍收涨,解禁冲击陆续淡化。
因此,国盛策略研究认为,创业板2010年11月的集中解禁潮不仅没有形成压制,反而孕育出创业板的大涨。所以,集中解禁短期冲击的同时,更可能砸出资金入场的“黄金坑”。对于科创板而言,伴随解禁落地,流通筹码扩容,将为机构集中增配科创板提供入场机会。
“未来,伴随科创板指数出炉、科创板基金发行、以及存量资金增配,科创板有望迎来巨幅资金定向增配。因此解禁砸出‘黄金坑’,很可能成为三季度‘科创牛’的起点。”国盛策略分析师张启尧表示。
责编:吕江涛
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